票據理財零風險神話破滅 “四道紅線”不可碰

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【摘要】隨著余額寶等貨幣基金以及銀行理財產品收益率逐漸下降,風險較低而收益較高的票據理財成為眾多投資者的新寵。票據寶、金銀貓等各類P2P票據投資平臺上的票據類理財產品,曾多次開售幾分鐘后即售罄。

  lingwu  ·  2016-09-07 10:30
票據理財零風險神話破滅 “四道紅線”不可碰 - 金評媒
作者: lingwu   

  隨著余額寶等貨幣基金以及銀行理財產品收益率逐漸下降,風險較低而收益較高的票據理財成為眾多投資者的新寵。票據寶、金銀貓等各類P2P票據投資平臺上的票據類理財產品,曾多次開售幾分鐘后即售罄。

  但與對票據理財產品高回報的青睞程度相比,普通投資者對票據業務的風險防范意識則低得多。

  堵截風控“漏洞”

  最近,深圳市中匯盈金融服務有限公司(下稱“中匯盈”)的一起票據擠兌事件,給狂熱的P2P票據產品市場潑進一盆冷水,同時也給投資者們上了一堂風險課。

  去年12月13日,中匯盈在官方網站上自爆提現困難。此舉引發新浪微財富用戶對相關產品的擔憂,原因是中匯盈的“匯盈寶”和“PP貓外貿貸”兩款票據理財產品尚未到期。

  12月31日晚間,新浪微財富在其官方微博上發布的《中匯盈債權轉讓須知》稱,其用戶可將“中匯盈”項目債權轉讓至微財富,由微財富合作的第三方資產管理公司負責債權追償。有媒體報道稱,此舉將使新浪微財富付出超過5000萬元的兜底資金。

  此次“中匯盈”事件的問題主要在中匯盈公司內部風控上,很可能是中匯在線有人把基礎資產做了二次交易,錢在第二次交易時被轉走了。

  對于前述投資產品風控方面的防范,微財富等銷售第三方平臺可借鑒傳統銀行的“賬戶共管”模式,即票據產品提供方與銷售平臺與合作同時跟合作銀行也簽訂協議,要同時有雙方的印章才能讓資產出庫。

  中匯盈事件爆發后,新浪微財富方面對媒體表示,票據托管銀行向其口頭說明,中匯盈私下挪用了“匯盈寶”(票據質押債權理財項目)的已進行托管的銀行承兌匯票。

  微財富和中匯盈在簽訂合作協議時,應該同時跟合作銀行也簽訂協議,要求同時有雙方的印章才能讓資產出庫。此舉可幫助新浪微財富有效防止操作風險。

  票據業務市場的風險分類

  主要分為:信用風險、市場風險、操作風險等。而此次中匯盈事件中體現出來的,就是典型的操作風險。

  票據業務風控的核心之一在于,對底層資產的保護,完成第一次交易后,資產就要進入指定機構,一般是銀行,完成鎖定。

  除在選擇基礎資產時只做銀行承兌匯票,因為銀行提供剛性兌付,以及相應的風險準備金機制外,還通過“兩道關口,四重保障”進行把關。即所有票據都經過平臺的專業票據運營團隊以及合作銀行兩道關口進行審。另外,還得經過機器、人工、人民銀行大額支付系統、合作銀行復驗四重程序。

  P2P風控別碰四道紅線

  業內人士稱,最重要的還是,不要去碰監管的紅線。團隊要非常重視監管要求,盡管還沒有明確的P2P方面的監管文件出臺,但要按照銀行的風控系統標準進行做基礎設施,不要碰到‘四條紅線’。

  P2P公司應該合理設定業務邊界,主要包括四條紅線。一是要明確平臺的中介性;二是明確平臺本身不得提供擔保;三是不得搞資金池;四是不得非法吸收公眾存款。

  未來隨著電子匯票的進一步發展,原有的克隆票、瑕疵票據等風險將會逐漸消失,這將進一步拓寬票據業務的發展空間。票據市場野蠻生長的江湖應該納入快速規范的框架了,而過去的十幾年,票據業務發展迅猛而草莽。


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